À Saint-Malo, devant les délégués des caisses locales d’Ille-et-Vilaine, la Fédération départementale avait inscrit à son programme un débat sur les retraites. Le sujet est d’actualité avec des réformes qui vont entrer en vigueur.

« Une réforme était inévitable pour au moins deux raisons, explique Jacques Bichot, professeur d’économie à Lyon III. D’une part, la durée de vie augmente constamment, et d’autre part, le nombre de retraités va nettement augmenter avec l’arrivée à l’âge de la retraite des personnes nées à partir de 1946 ». Alors pour tenter de maintenir un équilibre avec deux tiers d’actifs et un tiers de retraités, le temps d’activité va augmenter à partir de 2008. Ce n’est pas la seule mesure. « Mais tout cela n’amènera qu’une retraite modeste », prévoit le professeur.

Il estime également que la loi est incomplète car elle ne permet pas de sortir totalement de l’impasse financière avec des cotisations inférieures aux retraites versées. Par ailleurs, le régime de base des retraites est « peu gouvernable », contrairement aux régimes complémentaires qui fonctionnent avec un système de points dont la valeur est réajustée. Question aussi avec les multiples régimes spéciaux qui existent. « Est-ce qu’il y aura un gouvernement qui osera s’y attaquer ? Les Français seraient majoritairement d’accord pour qu’il y ait un rapprochement des régimes ».

Jacques Bichot met le doigt sur quelques points sans bonne réponse. L’allongement de la durée d’activité va pénaliser particulièrement les femmes qui ont souvent des carrières incomplètes. L’écart sur le mode de calcul de la retraite subsiste entre le régime général (les 25 meilleures années) et celui des fonctionnaires (les 6 derniers mois).

Une dose de capitalisation

La France n’est d’ailleurs pas le seul pays à avoir des difficultés avec l’équilibre financier des retraites. Cependant la réforme est loin d’être aussi achevée que celle mise en œuvre en Suède. « La réflexion a été très longue (14 ans), elle a abouti à un régime unique voisin du fonctionnement de nos régimes complémentaires », signale l’intervenant.

La faiblesse probable des retraites a incité le gouvernement à mettre en place un plan d’épargne retraite. Le terme de « fonds de pension » est tabou en France. Mais ça lui ressemble : le versement de cotisations tout au long de la vie active sera placé en actions et converti en rente viagère au moment de la retraite. Pour l’instant les modalités pratiques ne sont pas connues. C’est dans ce domaine que les assureurs se préparent à intervenir.

À Groupama, on a déjà de l’expérience dans des domaines très voisins (Agri retraite, REPMA). « Il va y avoir une bagarre commerciale avec pour cible les 35-50 ans », prévoit Yvon Perrot, chargé du développement. Les formules qui seront proposées permettront à leurs souscripteurs de bénéficier d’un supplément de revenu lors de leur retraite. Pour cela, il faudra y penser suffisamment tôt.

Paul Chauvin